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Nuevas formas de financiación para empresas

financiacion empresasDe entre las diferentes alternativas que existen para encontrar financiación (la financiación bancaria, el préstamo participativo, el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) y los inversores financieros -capital riesgo, business angels y family offices-), el tipo de financiación mas apropiado para una empresa dependerá de la etapa de madurez en la que se encuentre.

En una primera etapa muy temprana las fuentes más habituales son las conocidas como las tres «F» (Family, Friends and Fools), y a partir de ahí habría que decantarse por algún tipo de financiación de los mencionados anteriormente. ¿Qué características y ventajas tiene cada uno?

Financiación bancaria: aporta fondos sin alterar la composición accionarial de la compañía pero tiene como inconvenientes su sensibilidad al ciclo económico, a la etapa de madurez de la compañía y a su endeudamiento actual y las obligaciones de suscribir productos vinculados, no adecuados ni necesarios en algunas ocasiones. Nuestro país está excesivamente encorsetado por la banca.

Préstamo participativo: Este tipo de inversión se sitúa a medias entre los recursos propios y ajenos.  El tipo de interés del préstamo se compone de una parte variable, que se determina en función de la evolución de la actividad de la empresa, y de una parte fija.

Mercado Alternativo Bursátil (MAB): Es un mercado de valores dedicado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas, y unos costes y procesos adaptados a sus características. Para poder cotizar en el MAB es necesario poner en el mercado un capital que fluctúa libremente en el mercado de al menos dos millones de euros. Tiene como principales ventajas: una mayor visibilidad, mejor acceso al capital para el desarrollo de nuevos proyectos, un valor de mercado y una mayor liquidez de sus acciones. No está al alcance de las pequeñas empresas ni de los emprendedores.

Capital riesgo: Se trata de sociedades anónimas que se dedican a invertir sus propios recursos en la financiación temporal de pymes, generalmente innovadoras. El socio de capital riesgo suele involucrarse en la marcha de la empresa con su participación en el consejo de administración, lo que le permite intervenir en la toma de decisiones estratégicas así como prestar su asesoramiento y apoyo. Su objetivo final es alcanzar una rentabilidad determinada.

Business Angels: Se trata de una figura relativamente nueva en España consistente en inversores privados interesados en respaldar y participar en nuevos negocios. Por su capacidad de aportación financiera y su cercanía al emprendedor se sitúan  entre los “Family, Fools and Friends” y el Capital Riesgo. Los Business Angels invierten en fases muy iniciales. Tienen algo de parecido al mecenazgo.

Family office: son profesionales que gestionan las inversiones de un único grupo familiar con elevado patrimonio. Sus criterios de inversión son muy similares al capital riesgo pero les diferencia que suelen tener un horizonte de inversión más largo.

Un autónomo o empresario debe considerar todas las opciones existentes para proyectos de cuantiosa inversión, proteger esa inversión mediante un seguro de empresa adecuado a su situación y solicitar asesoramiento especializado en la toma de decisiones.

Fuente: levante-emv.com y elaboración propia

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Financiación mediante capital riesgo en una compañía startup

Financiación startup mediante capital riesgoEn una empresa de nueva creación con grandes posibilidades de crecimiento y en ocasiones un modelo de negocio escalable, lo que se conoce como startup, hay que saber manejar la entrada de dinero y de nuevos inversores para evitar los siguientes problemas:

  • Financiar con capital riesgo demasiado pronto: Cuanto más hayamos crecido como empresa antes de pedir financiación externa mejor. Así  menos porcentaje de la compañía deberemos vender para “levantar” el capital que necesitamos.
  • No mantener la cultura corporativa: si dejamos de ser rigurosos a la hora de contratar a nuevos trabajadores por el hecho de crecer rápidamente podemos encontrarnos con un grupo de nuevos trabajadores a los que realmente no habríamos contratado. No hay que descuidar el proceso de selección para contratar al personal adecuado.
  • Perder el control de la empresa al no lograr crecer y hacerlo de forma rápido según las expectativas de los inversores. Éstos tomarían cada vez más poder en la empresa.
  • Gastar demasiado dinero: Al contar con más dinero se corre el riesgo de dejar de ser tan riguroso con los gastos y tener la tentación de gastarlo en cosas diferentes que no propicien el crecimiento de nuestra empresa.
  • Crecer de forma desordenada y precipitada: invertir mucho dinero en campañas de marketing, contratar a un número elevado de comerciales por encima de las expectativas reales del mercado ha sido identificada como la causa número uno que lleva al fracaso de una startup.
  • Demasiada influencia externa: apostar por el capital riesgo supone perder cierto control sobre las decisiones que se van a tomar en su startup y que los objetivos de la empresa y los inversores no sean los mismos.

Con la financiación mediante capital riesgo una empresa está expuesta a todas estas situaciones que pueden suponer su desaparición. Por eso es importante tenerlo en cuenta para encontrar clientes y crecer con ayuda de inversores. Son riesgos y algunos son asegurables, no tener en cuenta su incertidumbre y magnitud supuso grandes pérdidas y reclamaciones. Las instalaciones, la reputación, el ciber-riesgo, la responsabilidad civil y penal, son medibles y por tanto cuantificables. La Correduría de Seguros es el socio externo necesario.

Fuente: muypymes.com y elaboración propia

 

 

 

 

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